【01007T】兆豐國泰 R2 介紹,商辦類的台灣 REITs

Last Updated on 2022 年 5 月 14 日 by 小幫手

01007T 國泰二號 REITs (兆豐國泰 R2) 介紹 封面圖片

如果想要投資商業辦公室類型的 REITs,或許能觀察看看「國泰二號」,它目前持有的三個標的,皆是台北市的商業辦公大樓。

兆豐國泰 R2 介紹

股票代號:01007T
基金簡稱:國泰二號
基金名稱:國泰二號不動產投資信託基金
英文名稱:Cathay No.2 Real Estate Investment Trust
成立日期:2006 年 10 月 2 日 (民國 95 年)
發起規模:72 億

「國泰二號」在台灣也是成立超過十年的 REITs,它的標的,都是屬於商業辦公的大樓,三棟標的也都位於台北市裡面,所以目前算是一檔標的類型及地區都比較集中的 REITs。


投資標的有哪些?

民生商業大樓商業辦公大樓台北市 中山區
世界大樓商業辦公大樓台北市 松山區
安和商業大樓商業辦公大樓台北市 大安區
資料來源:公開資訊觀測站


民生商業大樓

國泰二號的初始投資標的之一
民生商業大樓全棟
標的樓層:地下二層、地上十二層
標的地址:台北市中山區民生東路三段 49、51 號



世界大樓

國泰二號的初始投資標的之一
世界大樓部分樓層
標的樓層:地下三層、地上十四層
標的地址:台北市松山區南京東路四段 126 號



安和商業大樓

國泰二號的初始投資標的之一
安和商業大樓全棟
標的樓層:地下二層、地上十六層
標的地址:台北市大安區敦化南路二段 319 號




資產規模狀況

從 2006 年發行到 2020 年為止,國泰二號也經歷了 14 年,從這幾年來看,除了 2015 年資產稍微下滑之外,其餘年份都是保持增長的趨勢,也讓每股淨值逐年增加。

而國泰二號這幾年都沒有再新增購標的,所以負債的比例一直都不高。

年份總資產負債淨資產
2020150.83 億6.83 億143.99 億
2019148.47 億6.61 億141.86 億
2018147.84 億6.48 億141.36 億
2017145.61 億6.73 億138.87 億
2016141.74 億6.89 億134.85 億
2015137.33 億6.20億131.13 億
2014141.48 億5.13 億136.35 億
2013135.15 億4.15 億131.00 億
2012126.64 億3.57 億123.06 億
2011113.63 億3.02 億110.60 億
2010104.33 億2.44 億101.88 億
200995.15 億2.27 億92.88 億
200898.44 億2.29 億90.15 億
200782.17 億2.16 億80.00 億
200675.23 億2.05 億73.18 億
資料來源:公開資訊觀測站


租戶狀況

根據 2020 年第 4 季基金管理績效報告,三棟辦公大樓的出租率都相當良好,主要的承租人有美商亞培易遊網嬌生、中國信託、玉山銀行…等等公司。

平均出租率:97.3%
平均月租金:民生 2142 元/坪、世界 1744 元/坪、安和 2048 元/坪

承租業者類型算是廣泛,有保險業、醫療保健、銀行業、旅行業、運輸業、網際網路業…等等,前十大租戶租金大概佔 44.6%。


機構報酬費用

受託機構:兆豐國際商業銀行股份有限公司
管理機構:國泰建築經理股份有限公司
信評機構:澳洲商惠譽國際信用評等(股)台灣分公司

受託機構報酬費=資產價值×0.000525
管理機構報酬費=資產價值×0.0017 (不含營業稅)

機構報酬費跟資產價值有關,而國泰二號資產規模這幾年都是呈現穩定增加,所以機構報酬費也能看得出每年都在增加。

年份受託機構
報酬費
管理機構
報酬費
報酬費
合計
佔收入比
2020783 萬2536 萬3319 萬7.1%
2019777 萬2519 萬3297 萬7.6%
2018765 萬2479 萬3244 萬7.1%
2017745 萬2412 萬3157 萬6.9%
2016726 萬2351 萬3077 萬6.9%
2015612 萬1636 萬2249 萬5.1%
2014567 萬1575 萬2143 萬4.9%
2013528 萬1528 萬2057 萬4.8%
2012475 萬1465 萬1941 萬4.5%
2011435 萬1418 萬1854 萬4.4%
2010398 萬1373 萬1772 萬4.4%
2009381 萬1354 萬1735 萬4.3%
2008376 萬1349 萬1725 萬4.1%
2007325 萬1288 萬1613 萬3.9%
200680 萬320 萬400 萬5.3%
資料來源:公開資訊觀測站維基百科


收益分配

收益分配:半年分配一次
除息時間:每年的五月、十一月

國泰二號這幾年配息幾乎都在 0.4~0.45,雖然沒有成長但還算穩定。

年份年均股價配息殖利率
202018.10.432.35%
201916.30.432.62%
201814.50.432.96%
201713.90.443.13%
201615.80.432.72%
201515.70.452.84%
201415.30.432.82%
201317.10.432.51%
201214.60.432.91%
201111.80.433.67%
201010.90.383.49%
20099.860.424.23%
20089.850.424.22%
200710.80.292.65%
資料來源:Goodinfo


結語

國泰二號都是持有商辦大樓的標的,都屬於同一種類型,所以像是富邦一號富邦二號的投資組合裡面,也有投資國泰二號,來增加它們投資組合的多樣性。

而從配息的角度來看,國泰二號近幾年的表現都很穩定,比較適合追求穩定配息的人。

*本文提到所有投資標的,皆為教學案例使用,不代表任何形式投資建議,投資之前請務必自行研究判斷,若以上資訊有誤,也請以官方資訊為準*


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