Pionex 派網期現套利機器人,約 5% 以上年化/自動監控/開單教學

2022 年 11 月 18 日 更新

虛擬貨幣套利 | 永續合約 | 資金費率 | 派網期現套利 | 交易機器人 | 對沖 | 利息

派網期現套利機器人教學-封面圖片

隨著時間的發展,加密貨幣不僅變得比以前多,連投資的工具及渠道也多了不少,除了幣圈特有的玩法之外,也有很多傳統金融概念的商品陸續在各家交易所上線。

雖然這增加了加密貨幣投資的複雜性跟風險性,但同時也多了一些低風險投資跟套利的機會,像是派網的「期現套利機器人」就是其中之一。

這篇文章就來講講這個期現套利機器人究竟好不好用,它是怎麼套利的?有沒有什麼風險?

Binance 幣安推薦碼 VU3NZ3AJ

派網交易所簡介

派網 (Pionex) 是 2020 年成立於新加坡的虛擬貨幣交易所,主要提供量化交易的服務,擁有各式各樣的交易機器人,而且還有提供一些理財商品。

另外,派網的交易量也相當不錯,因為派網有聚合幣安 (Binance) 及火幣 (Huobi) 兩大交易所的交易深度,因此擁有足夠的流動性,並且有達到每日交易次數破千萬及月交易量 50 億美元的交易成績。

派網已上架了 300 多個幣種,交易手續費只需 0.05%,他們的用戶遍佈全球 100 多個國家和地區,並受到各個 KOL 或 Bloomberg 之類的媒體報導,同時還受到新加坡 MAS美國 FinCEN 的監管。

交易所派網交易所
功能特色交易機器人、結構理財
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什麼是期現套利?套的是什麼利?

現在加密貨幣跟很多交易市場一樣都有所謂的「現貨市場」跟「期貨市場」,現貨市場進行現貨交易,期貨市場進行合約交易,而期現套利就是在「現貨」跟「期貨」這兩個市場之間進行的套利行為。

雖然這兩個市場之間存在著不只一種的套利方式,但最常見的應該就是現貨與永續合約的套利組合了,也就是「費率套利」。想了解這套組合,就需要先了解永續合約、資金費率以及交易所的合約規則。

永續合約與資金費率

永續合約稍微講白話一點就是永久、永遠的合約,它是加密貨幣市場裡獨有的期貨合約,因為沒有「到期日」,所以永遠都不會有交割結算的那一天。

但由於永續合約沒有到期日,它就沒辦法像傳統期貨那樣在固定的時間點結算交割,長期下來,就會使合約價格偏離現貨價格。

因此,交易所會為它們的永續合約引入一個「資金費率」的機制,透過一組公式來判定多空倉位是否會定期支付或收取一筆利息,間接激勵用戶成為收取利息的那一方,使得合約價能定期貼近現貨價,達到收斂價差的效果。

  • 若資金費率為正:多頭倉位需支付利息給空頭倉位。
  • 資金費率為負:空頭倉位需支付利息給多頭倉位。

交易所的合約機制差異及特色

不同交易所的永續合約運作機制可能不同,像是有些交易所的永續合約是 8 小時結算一次資金費率,有些則是每小時結算。除此之外,資金費率的公式也可能存在差異,像是有些公式會有基本的費率存在,這也使得資金費率出現了更明顯的套利機會。

由於派網使用的是幣安的券商系統,因此這邊就以幣安為例。幣安的永續合約是每 8 小時結算一次資金費用 (0:00、08:00、16:00),其計算的公式除了包含合約與現貨之間的價差 (溢價指數) 之外,還多了一個 0.01% 的固定利率,這也使得幣安的永續合約商品大多都呈現正的資金費率。

幣安BTCUSDT資金費率歷史

期現套利的具體做法是?

只要了解永續合約跟資金費率的機制,同時也找到了資金費率能長期為正的永續合約商品,就可以透過買入現貨做多及合約做空來進行套利。

假設 BTC 價格為 20000 USDT,小美拿出 10000 USDT 做為初始本金,一半 5000 USDT 放現貨帳戶、一半 5000 USDT 放合約帳戶。

接著在現貨市場買入 0.25 顆 BTC 現貨,另一邊在合約市場用 1 倍的槓桿做空 0.25 BTC 的永續合約,這樣就算是完成期現套利的基本組合了,因為這期間 BTC 的價格不管怎麼漲跌,現貨跟合約的盈虧都會互補 (可參考下表),只要合約不爆倉,基本上能保住初始本金。

現貨 合約
開始 買入現貨 (價格 20000) 賣出合約 (價格 20000)
結束 賣出現貨 (價格 20500) 買回合約 (價格 20500)
損益狀況 +500 -500
損益平衡 0

而如果 BTC 的資金費率為 0.01%,那 BTC 永續合約的倉位就會收到 0.01% × 5000 = 0.5 USDT 的資金費用,一天三次就是 1.5 USDT,如果資金費率能維持一年的 0.01% 的話,那年化報酬率就有 5.475%,這還是不加槓桿的狀態。

期現套利的風險

期現套利雖然是低風險的投資方式,但並非是無風險投資,這邊就來講講期現套利的風險:

  • 合約爆倉風險:進行合約交易就會有爆倉風險,如果是做空合約,那就要防範幣價暴漲帶來的爆倉清算損失。
  • 匯率脫鉤風險:像 USDT 這類的穩定幣都是與美元掛鉤,那美元匯率的波動自然會影響到期現套利的利潤。另外還需注意自己使用的穩定幣有沒有脫鉤的可能性。
  • 資金費率風險:資金費率為正時,空頭倉位才能收到利息,但如果資金費率轉變成長期負值的話,那空頭倉位就會變成支付利息的那一方,這樣就沒辦法用前面所提到的方式來套利了。

派網期現套利機器人

派網期現套利機器人介紹

看完以上的期現套利操作之後,相信很多人都會「懶癌」發作,因為期現套利不但要買現貨還要合約開倉,重點還得注意合約會不會爆倉,畢竟加密貨幣漲跌的幅度還是很大。這時候就可以試試看派網交易所的「期現套利機器人」,它就是專門替用戶進行期現套利的工具。

派網期現套利機器人主要功能

這個機器人能提供 3 大功能:

  • 自動建倉:期現套利機器人能幫用戶買入現貨跟建立合約的倉位,就算你不會合約交易,機器人也能幫你搞定!
  • 監控倉位:期現套利機器人會隨時監控現貨及合約的倉位,並且視情況透過「自動調倉」的機制來平衡現貨跟合約的比例。
  • 監控價格:期現套利機器人會監控合約價格與爆倉價格的距離,機器人會在爆倉價的前 5% 進行止損的動作,避免合約帳戶的保證金被爆倉清算。

派網期現套利機器人相關費用

使用派網的期現套利機器人主要會產生 2 種費用:

  • 交易手續費:目前派網的 Maker 跟 Taker 都是收 0.05% 手續費。
  • 利潤手續費:期現套利機器人產生出來的總利潤,交易所會從中收取 10% 作為「使用費」,不過這有一部分會撥入「風險保障基金」裡面,來保障用戶在某些狀況下的損失。

派網期現套利機器人使用限制

除了功能及費用之外,派網的期現套利機器人還有一些使用上的限制,比方說:

  • 投資金額限制:目前每個交易對的投資上限為 10 萬美元,若有更大額的投資需求,需聯繫客服。
  • 投資幣種限制:穩健模式只能選擇 ETH 來套利;而激進模式下,用戶目前只能使用 USDT 來當作運作資金。


派網期現套利機器人開單教學

Step 1:打開派網期現套利

這邊用派網 APP 來示範,首先打開並登入派網 APP:

  1. 下方點擊 理財 選單
  2. 上方選擇 期現套利
  3. 點擊 新建套利 按鈕
  4. 點擊 創建
  5. 選擇模式 (穩健模式/激進模式)

這邊我用「激進模式」,可以設定的內容比較多。

前往期現套利機器人

Step 2:設定期現套利訂單內容

接著要設定訂單內容:

  1. 選擇交易對,例如 BTC、ETH,可挑年化報酬長期為正的幣種。
  2. 輸入投資額,每個交易對可能不同。
  3. 設定槓桿倍數,有 1X (無槓桿)、2X 槓桿可選。
  4. 期現價差控制,它預設會是 -0.1%,也就是合約價若低於現貨價 0.1%,就暫時不開倉,等兩者價格收斂回 0.1% 之內之後才會幫你開倉。

以上都設定完成之後,就可以點擊 創建機器人 按鈕。

期現套利機器人開單設定

Step 3:等待系統建倉

接下來畫面會顯示建倉的進度,如果投資金額不大的話,應該很快就可以完成了。

期現套利建倉中

Step 4:機器人開始運作

最後期現套利機器人就會開始運作!

面板上面會顯示各種重要的資訊,包括:套利利潤、累計總利潤、浮動盈虧、累計費用、年化報酬率以及下次資金費率。

右下方的「訂單詳情」裡面可以查看訂單流水跟訂單參數。而下方的按鈕 可以用來加倉或減倉,也可以追加保證金或取出保證金,最重要的是它有「提取利潤」的功能,不需要關單就能領錢!

期現套利正式運行

派網期現套利機器人收益狀況

前面的期現套利機器人開單之後,每 8 個小時就會獲得一次套利收益,正如預期的那樣,大多數都是「正收益」,但並不算穩定,畢竟 BTC 有時候還是會暴漲暴跌,有幾次套利收益幾乎接近於 0%,但最後還是有回穩。

但如果真的出現「負收益」很長一段時間,就會考慮將這個機器人關閉。

【補充】套利收益 (利潤) 會先以「保證金」的形式存放在合約帳戶中。

期現套利機器人收益狀況

派網期現套利機器人關單教學

如果想關閉派網的期現套利機器人,可以直接到期現套利頁面那邊找到機器人,然後點擊它左下角的 按鈕,它會再跟你確認一次是否要關閉這個機器人,再點下面的 確定 之後,系統就會開始幫你關單。

另外,這邊有個高級設定可以調整「當前期現差價控制」,而下面可以看到當前的期現差價,如果它是負值的話,關單時可能還會多點利潤,你可以根據這個數值來設定上面的「當前期現差價控制」,記得不要差太多,否則可能會關很慢。

派網期現套利機器人關單

常見問題 FAQ

Q:派網的期現套利機器人需要支付那些費用?

使用這個機器人主要會有兩種費用:交易手續費 (0.05%) 及使用費 (10%)

Q:如果中途資金費率變負值的話怎麼辦?

如果資金費率變成負值,可以先觀察一下它能否在短時間內回正,如果無法回正的話,就直接關單。

Q:期現套利機器人的利潤從哪來?

期現套利機器人的利潤是來自於永續合約中的「資金費率」,當資金費率為正時,空頭倉位就會持續收到多頭倉位支付的利息。

Q:為什麼期現套利有賺錢卻沒辦法提取利潤?

期現套利機器人所賺到的利潤會先以「保證金」的形式存放在合約帳戶中,如果合約處於歸損狀態的話,就沒辦法單獨提取利潤,但你可以透過「減倉」的功能來同時提出本金跟利潤。

結語

從結果上來看,派網的期現套利機器人可以說是相當好用的投資工具,因為它不但能幫用戶進行低風險套利,還能幫用戶監控倉位、避免爆倉,省時又省力,適合那些保守型的投資人。

但由於期現套利機器人有交易手續費的關係,所以別輕易在短時間之內頻繁的開關單,不然賺到的利息可能還彌補不了手續費成本。

加密貨幣雖然是高風險的投資,但隨著幣圈的投資工具越來越豐富,很多低風險的投資方式也慢慢在登場。


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免責聲明:本文僅為教學內容,無任何投資建議。所有交易皆存在風險,加密貨幣及相關商品皆屬於波動性高的產品,請謹慎投資。另外,本文也不構成任何開戶建議,請謹慎選擇具有安全監管保障的加密貨幣交易所。

References:
https://www.pionex.com/blog/zh/arbitrage-smart-rebalancing-tw/

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