2023 年 10 月 26 日 更新
現在的虛擬貨幣交易所除了提供各種交易的功能之外，很多都有推出自家的投資理財產品，方便用戶在購買加密貨幣之後能有一個理財的管道。
像是 ACE 交易所就有推出雙幣理財這類產品，仔細一看它有些產品居然可以達到 100% 以上的年化報酬？究竟是什麼原理？有什麼樣的風險？相關內容就讓這篇文章來告訴你！
ACE 雙幣理財是什麼？
ACE 推出的這個雙幣理財 (Dual Investment) 是一種結構型理財商品，擁有鎖倉跟保息不保本的特性，並且利息收益有高有低，而用戶有機會透過預測幣價來賺取較高的收益。(雙幣投資是什麼？)
雙幣理財有所謂的掛勾價、結算價跟到期日，幣種可以選擇投入 USDT 這種穩定幣或者是 BTC 這種一般的加密貨幣，而用戶在申購產品的同時就能知道產品的利率，產品到期之後會同時發放本金跟利息，不過最終系統返還的是哪個幣種，則要視「掛勾價」與「結算價」的對比結果而定。
簡單來說，因為 ACE 雙幣理財是「保息不保本」的商品，規則上你不一定能拿回最初申購的幣種，但不管你拿回的是哪個幣種，都確實能拿到產品上約定好的利率。
- 舉例 1：你投 BTC，最後可能同樣拿回 BTC + 利息，但也有可能是拿回 USDT + 利息。
- 舉例 2：你投 USDT，最後可能同樣拿回 USDT + 利息，但也有可能是拿回 ETH + 利息。
交易所 ACE 交易所 投資商品 雙幣理財 投資幣種 USDT、BTC、ETH 商品特色 高年化收益、保息不保本、可自動復投、不可提前贖回
ACE 雙幣理財運作流程
那 ACE 雙幣理財是怎麼運作的？掛勾價跟結算價要怎麼對比？這邊就以 BTC/USDT 這個雙幣組合為例，它分別可以選擇投 BTC 或 USDT。
案例 1：投 BTC
假設小美用 0.5 BTC 申購雙幣理財產品，掛勾價 31000 USDT、兩天後到期，而申購當下 BTC 的市價為 30000 USDT，那兩天後的結算價對比會有兩種結果：
- 結算價 ≥ 掛勾價：代表 BTC 兩天後的市價超過了 31000 USDT，小美申購的 BTC 會在這個價位附近賣出，而拿回來的會是 USDT 的本金加利息。
- 結算價 < 掛勾價：代表 BTC 兩天後的市價仍低於 31000 USDT，小美申購的 BTC 並不會被行權賣出，最後她拿回來的會是 BTC 的本金加利息。
案例 2：投 USDT
假設大黃用 500 USDT 申購雙幣理財產品，掛勾價 28000 USDT、五天後到期，而申購當下 BTC 的市價為 29000 USDT，那五天後的結算價對比會有兩種結果：
- 結算價 > 掛勾價：代表 BTC 在結算的時候沒有跌破 28000 USDT，大黃申購的 USDT 不會被行權買入，因此拿回來的會是 USDT 的本金加利息。
- 結算價 ≤ 掛勾價：代表 BTC 在結算的時候低於 28000 USDT，那大黃當初申購的 USDT 會被拿去買 BTC，所以最後拿回來的會是 BTC 的本金加利息。
ACE 雙幣理財申購教學
步驟一：將資金轉入理財錢包
如果要申購 ACE 雙幣理財產品，就要先將加密貨幣劃轉到 ACE 的「理財錢包」那邊，然後再用理財錢包內的資產去認購。
步驟二：進入雙幣理財產品頁
接著打開登入 ACE App，點擊首頁的 雙幣理財 進入產品頁面。
步驟三：挑選雙幣理財產品
然後它這邊會先給幾個方案選擇，看你是要「投 U」還是「投幣」，投 U 就是用 USDT 這個種穩定幣來申購的意思，投幣則是用 BTC 或 ETH 這類穩定幣以外的幣種來申購。
再來要挑選產品內容，先在上面挑選雙幣理財產品的「天數期限」，然後在下方挑選自己能接受的「年化率」及「掛勾價」，選好就按旁邊的「詳情」。
- 如果掛勾價距離市場價格越近，那結算後換幣的機率就越高，但通常會有比較好的年化利率；
- 如果掛勾價距離市場價格越遠，那結算後換幣的機率就越低，只是年化報酬率會相對低一點。
步驟四：輸入投資金額
這邊點擊「申購」，輸入你想投資的金額之後，它下面會自動計算回款的資金，確認沒問題再點擊「下一步」。
步驟五：確定認購
最後會跑出一張雙幣理財的訂單明細，確認沒問題就點擊「確認」按鈕，這樣就申購成功囉！
步驟六：開始運行
這時你可以到「運行中的訂單」查看狀況。產品認購成功之後是沒辦法取消或者是贖回的，只能等這個產品到期結算時，才能拿回裡面的資產。
如何領取 ACE 雙幣理財收益？
ACE 的雙幣理財產品到期之後，我們需要手動領取它的收益。
這邊打開 ACE 雙幣理財頁面，在「運行中訂單」那邊如果有產品到期，就可以點擊 領取收益 的按鈕來領回裡面的資金。
ACE 雙幣理財的優缺點及風險
那 ACE 的這個雙幣理財有什麼樣的優缺點跟風險？這邊來做一下整理：
ACE 雙幣理財的優點
ACE 推出的這個雙幣理財其實就是一種賺取利息的工具，前面有提到它是保息的，規則相當透明，用戶在申購產品的時候，就可以知道最終能拿多少的利息，而且雙幣理財的年化收益率幾乎比一般的活存定存還要好。
每個雙幣理財產品的風險都不同，因為掛勾價不一樣，使用戶能有選擇的餘地，如果想賺高一點的利息，就需多承擔一點被換幣的可能性，掛勾價不會離市價太遠；反之，如果不太想被換幣的話，就要選擇遠一點的掛勾價，那報酬率就會低一點。
另外，有些人會把雙幣理財當作「抄底/低價買入」或「止盈/高價賣出」的工具，這邊就以抄底來說，如果小黑想在 30000 左右的價位入手 BTC，單純只是委託下單的話，那資金就會暫時凍結在那邊，直到成交或撤單，而這期間是沒有任何收益的。但如果是用雙幣理財的話，那投入的 USDT 不論最後有沒有買到 BTC，都能獲得相對應的收益。
更多雙幣理財的使用場景可以參考這篇文章「雙幣理財是什麼？」
ACE 雙幣理財的缺點
ACE 雙幣理財的缺點，目前最明顯的地方有三個：
第一個缺點就是它能投入的幣種選擇性相當少，雖然都是主流的加密貨幣，但如果用戶手中持有的是其它幣種，那就沒有辦法透過雙幣理財來賺取利息。
第二個缺點就是產品的選擇性偏少，這邊指的是同一個幣種的掛勾價選擇性不多，掛勾價之間的間隔跨度很大，沒辦法自訂，所以年化報酬率的跨度也很大。
第三個缺點就是無法贖回，用戶一旦申購投入雙幣理財之後，就沒辦法取消或者是提前贖回了，即便產品在申購之後突破了掛勾價，已經知道拿回來的不是原本的幣種，用戶也只能等產品結算後才能取回現貨，而且產品被行權的時候是用掛勾價去結算的，通常不是虧損就是賣飛少賺。
前面兩點或許交易所未來有可能改善，但第三點是不太可能的，不過大多數交易所的雙幣理財產品也是如此 (少數例外)，所以最好先熟悉這項產品，之後再視情況運用。
ACE 雙幣理財的風險
ACE 雙幣理財的風險其實相當明顯，那就是「換幣」的風險，因為你不管投的是 U 還是幣，都有機率被行權轉換成另一個幣種，投 U 是有可能抄底，但還是有可能有低點；投幣雖然有機會在高點賣出，但還是有可能賣飛。所以在申購雙幣理財的時候，自己要評估一下產品掛勾價與市價的距離。
另一個就是「鎖定」的風險，一旦申購雙幣理財，那就會進入鎖定的狀態，這期間如果遇到幣價崩跌或者是穩定幣有脫鉤的狀況，用戶都沒辦法取消或贖回，最終會是虧損收場。
ACE 雙幣理財適合誰認購？
綜上所述，ACE 雙幣理財這個產品雖然有好有壞，但它還是有它的用處的，因此以下這幾類用戶會比較適合申購雙幣理財：
- 想要賺取利息的人：雙幣理財本身就是一種保息的產品，只要能挑選好產品的掛勾價跟報酬率，就能獲得比活存定存還要好的年化收益。
- 想要分散風險的人：有些人會比較習慣將資產分散投資，一部分選擇穩定型的商品，一部分選擇風險較高但報酬也高的產品，這樣才有比較好的資金效率。
- 想要抄底止盈的人：前面提到雙幣理財也可以當作抄底或止盈的工具，如果你持有現貨，但不確定加密貨幣的買點及賣點，就可以考慮用雙幣理財來變相購入或賣出加密貨幣。
結語
ACE 這個雙幣理財產品的分析就到這邊，雙幣理財的特色就是年利率普遍偏高，比很多活存定存的年利率還要好，但相對的也有它的風險在，選擇自己能接受的風險跟報酬率就好。我個人會比較習慣選那些”市價離掛勾價遠一點”的產品，換幣的風險較低，同時報酬率也不錯。
ACE 雙幣理財常見問題 FAQ
FAQ：申購 ACE 雙幣理財會有手續費嗎？
申購 ACE 雙幣理財產品不用手續費。
FAQ：申購 ACE 雙幣理財之後，可以提前贖回嗎？
ACE 雙幣理財一旦申購成功之後，就無法提前贖回。你只能等產品到期，才能取回本金及收益！
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免責聲明：本文僅為教學內容，無任何投資建議。所有交易皆存在風險，加密貨幣及相關商品皆屬於波動性高的產品，請謹慎投資。另外，本文也不構成任何開戶建議，請謹慎選擇具有安全監管保障的加密貨幣交易所。
References：
https://helpcenter.ace.io/hc/zh-tw/articles/9821164915097
原文網站｜數位小幫手digitalyoming.com
原文網址｜https://digitalyoming.com/ace-dual-investment-tutorial/
