2023 年 9 月 26 日 更新
幣安交易所上有提供各式各樣的投資理財工具，除了現貨跟衍生品的交易之外，也有活期定期這類的理財功能，而這篇文章要介紹的是「雙幣投資」這個理財項目，它算是比較進階版的理財功能，讓我們有機會在理想的價格賣出或買入加密貨幣，同時還能賺取不錯的年化利息收益。
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幣安雙幣投資是什麼？
Binance 幣安是目前世界上最大的加密貨幣交易所，平台上提供各種交易投資工具跟理財功能，「雙幣投資」就屬於幣安理財的其中一種產品類型。
「雙幣投資」簡單來說是一種結合「選擇權」的結構型商品，它讓投資人去預測未來的幣價走勢，然後自行挑選雙幣產品的投資幣種、目標價格、結算日期跟利息的年化收益率，最後會根據「結算價」跟「目標價」的對比結果，來決定投資人所收到的回款幣種。
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原文網站：digitalyoming.com
原文標題：幣安雙幣投資是什麼？風險/用法/申購流程/測驗題我都放在這邊了
原文網址：https://digitalyoming.com/binance-dual-investment-tutorial/
這個產品的特性就是它讓我們的加密貨幣有機會在高價賣出，也有機會在低價買入加密貨幣，同時還能賺取利息。相對地它也有缺點，最明顯的就是在幣價大漲的時候可能會少賺，幣價大跌的時候可能會多賠。總之，雙幣投資是一種保息不保本的產品。
| 產品名稱 | 幣安雙幣投資 |
| 產品特色 | 保息不保本、可自動復投、無法提前贖回、自動回款 |
| 低買幣種 | USDT、BUSD、(BTC)、(ETH) |
| 高賣幣種 | BTC、ETH、ADA、BNB、DOT、ATOM、LTC、AVAX、DOGE、FTM、MATIC、NEAR、SOL、ALGO、XRP、BCH… |
想深入了解「雙幣投資」的讀者，可以參考這篇文章「雙幣投資是什麼？」，裡面會提到雙幣投資的原理、風險跟使用場景。
在開始了解幣安的雙幣投資之前，需要先了解它的相關名詞及解釋：
- 目標價格：是一個基準價格，也稱為行使價格或履約價格。它會跟產品到期時的結算價格做對比，用來判斷這個產品是否會被行權並確定最終的結算幣種。
- 結算價格：結算日 08:00 (UTC) 最後 30 分鐘現價的平均值，結算價格和目標價格的對比結果決定了產品是否被行權。
- 結算日期：產品到期的日子，也就是產品對比結算價跟目標價的日期。
- 產品週期：距離結算日期的天數。
- 年收益率：APY，也就是將加密貨幣鎖定在雙幣投資產品並複利一年之後，最終所獲得的利息。
- 投資幣種：在申購雙幣投資產品時所使用的幣種。
- 替代幣種：當產品被行權後所收到的幣種，也就是另一個幣種。
- 上升行權：當結算價格 ≥ 目標價格時，該產品會「被行權」，結算時將收到替代幣種。
- 下跌行權：當結算價格 ≤ 目標價格時，該產品會「被行權」，結算時將收到替代幣種。
幣安雙幣投資產品實例
幣安雙幣投資可投入 BTC、ETH 或其他的加密貨幣，也可以投入 USDT、BUSD 這類的穩定幣，而產品又可以分為「高價賣出」跟「低價買入」這兩種類型：
- 高價賣出 (上升行權)：用 BTC 去申購上升行權的雙幣產品時，有機會在高價出售 BTC，並獲得替代幣種的資產跟利息。
- 低價買入 (下跌行權)：用 BUSD 去申購下跌行權的雙幣產品時，有機會在低價購入替代幣種，拿到替代幣種的資產跟利息。
產品是否有被行權去出售或購入替代幣種，最終獲得的收益算法是不一樣的，公式如下：
上升行權時：收益=(申購金額×目標價格)×[(1+(年化收益率×週期(天)/365)] 下跌行權時：收益=(申購金額÷目標價格)×[1+(年化收益率×週期(天)/365)] 未被行權時：收益=(申購金額)×[1+(年化收益率×週期(天)/365)]
光看文字敘述其實很難理解，所以這邊直接以幣安實際的雙幣投資產品來當作例子吧！
申購高價出售類產品 (投幣)
在幣安可以找到高價出售產品，它的現貨價格會在目標價格之下，它需要我們投「幣」，也就是 BTC、ETH 這類的加密貨幣。這邊找了一個產品當作實例，條件如下：
- 年化收益率：20.51%
- 目標價格：33000
- 截止時間：2022-06-10
假設你申購金額為 0.5 BTC，申購日期為 2022-06-06，最後這個產品只會有兩種結果。
【被行權的結果】如果 5 天之後的結算價格 ≥ 目標價格，產品就會被行權，你就會收到 BUSD 的替代幣種資產跟利息，也就是 0.5 BTC × 33000 × (1 + (20.51% × 5/365)) ≈ 16546.35 BUSD。
【未被行權的結果】如果 5 天之後的結算價格 < 目標價格，產品就不會被行權，你收回 BTC 本金的同時還會加上利息，也就是 0.5 BTC × (1 + (20.51% × 5/365)) ≈ 0.5014 BTC。
申購低價買入類產品 (投 U)
在幣安還可以找到低價買入的產品，它的現貨價格會在目標價格之上，它需要我們投「U」，也就是 USDT、BUSD 這類的穩定幣。這邊找了一個下跌行權的產品當作實例，條件如下：
- 年化收益率：25.4%
- 目標價格：29000
- 截止時間：2022-06-10
假設你申購的金額為 1000 BUSD，申購日期為 2022-06-06，最後這個產品同樣也只會有兩種結果。
【被行權的結果】如果 5 天之後的結算價格 ≤ 目標價格，產品就會被行權，你會收到 BTC 的替代幣種資產跟利息，也就是 1000 BUSD ÷ 29000 × (1 + (25.4% × 5/365)) ≈ 0.0346 BTC。
【未被行權的結果】如果 5 天之後的結算價格 > 目標價格，產品就不會被行權，你能收回 BUSD 的本金加利息，也就是 1000 BUSD × (1 + (25.4% × 5/365)) ≈ 1003.47 BUSD。
幣安雙幣投資的使用場景
看完前面的介紹之後，你應該能了解為什麼雙幣投資是一種「保息不保本」的商品了吧！因為不管你申購的產品有沒有被行權，你都能拿到產品訂單上所顯示的利息，但差別就在於產品會不會被行權，被行權的話就會拿到替代幣種，沒被行權的話就是拿回原幣種。
那有什麼樣的機會可以用到雙幣投資的產品？其實我在「雙幣投資是什麼？」這邊文章裡面也提到了相關的使用場景，這邊再簡單講解一下：
- 賺取利息：雙幣產品利息的年化報酬率從個位數到百位數都有，通常年化報酬率越高，也就代表風險越大、被行權的機率越大。如果對預測幣價沒把握的話，通常就是找年收益率較低的產品，但一般還是會找那些比活期定期利率稍微要好的產品，不然也不會來申購這種可能會被換幣的產品。
- 上漲止盈：手裡的加密貨幣如果想要在理想的價位賣出，除了到市場掛單之外，也可以利用雙幣投資產品來賣出。因為掛單不一定會賣出，資產等同於閒置，而雙幣產品是一定有利息可拿的，就算沒賣出去還能拿點利息。
- 下跌抄底：有些人可能有屯一些穩定幣，想要在幣價下跌的時候買入，這時候邏輯跟前面有點類似，除了到市場上掛單買幣之外，也可選擇用雙幣投資的產品來買幣，因為掛單依然沒有利息，而雙幣產品就算沒買到理想的價位，手裡的穩定幣還是能賺點利息回來。
如何申購幣安的雙幣投資產品？
前面說了那麼多，可能有些人還不知道幣安的雙幣投資產品要在哪裡申購，所以這邊來說明一下申購流程，以手機 APP 版為例。
步驟一：打開幣安雙幣投資
首先打開幣安的首頁之後，點擊中面的 更多 > 幣安理財 > 雙幣投資。
步驟二：選擇產品標的幣種
接著要做的第一件事情就是選擇資產標的，一般來說都是先從 BTC 跟 ETH 這兩個主流幣開始選，其它幣種就看自己有沒有研究。
步驟三：選擇低買或高賣 (投 U 或投幣)
再來要選擇低買或高賣的幣種：
- 低買：就是低價買入，要用 USDT 或 BUSD 等穩定幣來申購，俗稱「投 U」
- 高賣：就是高價售出，要用 BTC 或 ETH 等加密貨幣來申購，俗稱「投幣」。
步驟四：選擇結算日、目標價與年化率
過來這邊要選擇產品內容，先在上面選擇你要的「結算日期」，然後在下面挑選你想要的「目標價格」與「APR 年化報酬率」，看好了之後就點擊「申購」。
Tips：提醒一下，剛接觸的新手如果怕有風險的話，可以先從 APR 較低或目標價格離現價較遠的產品去申購，這樣換幣的機率會比較低。
步驟五：輸入申購金額
接著會進入該產品的申購畫面，這邊填入你想要申購的金額就好。它旁邊會顯示結算時可能發生的兩種情境，同時兩種結算時的幣種跟利息都會一併算給你看，可以參考一下，好了就點「下一步」。
步驟六：是否要自動複利
再來它還有一個「自動複利」的功能，這個就看自己要不要打開。它主要有兩種計劃可以選擇：
- 基本計劃：自動複利採用新的目標價格，直到達到目標價格。
- 進階計劃：如未達到目標價格，則自動複利保持相同方向。如已達到目標價格，則自動複利變更為不同方向。
選好了之後一樣按「下一步」。
步驟七：確認協議並申購
最後它會要你勾選注意事項，以下全部打勾之後再點擊「申購」，即可完成雙幣產品的認購囉！
- 我明白，雙幣投資為非保本產品。
- 我明白，申購後，我無法在結算日之前取消或贖回。
- 我已查看可能的結算金額情況並已確認申購細節。
- 我已閱讀並同意幣安雙幣投資服務協議。
步驟八：成功申購幣安雙幣投資
看到下圖這個畫面時，就代表你已經成功申購幣安雙幣理財 ~
步驟九：查看已申購的產品
申購完雙幣投資之後，你可以打開你的幣安理財帳戶並點擊裡面的「雙幣投資」，即可查看自己已經申購的雙幣資產品！申購日、申購金額、目標價格、結算日期、年化收益率跟狀態全都寫得一清二楚。
幣安雙幣投資的風險
接著來說說雙幣投資有什麼樣的風險吧！畢竟幣安也表示這是一個具有風險性且非保本的理財商品。一般來說，雙幣投資有 3 種風險是比較常見的：
- 賣飛少賺的風險：上升行權的產品會幫助我們在特定的價位賣出手中的加密獲幣，但有時候幣價的上漲幅度可能會超乎預期，如果產品被行權換幣之後，原投資幣種又漲了一大段，除非你即時到市場上去買幣，不然是享受不到後面的幣價漲幅的。
- 賺了利息、賠了價差：下跌行權的產品也是類似的概念，它會幫助我們在特定的價位買入加密貨幣，但如果買來的加密貨幣的幣價又繼續下跌，那後面的跌幅都會成為浮動虧損，就算拿到了產品利息也補不回來。
- 無法提前贖回的風險：「無法提前贖回」是多數雙幣投資產品的特點，它們會將投入的幣種鎖定到結算日的那天，就算你已經提前知道手裡的雙幣訂單已經大賠或賣飛，或者是自己本身在資金上有短缺有急用，甚至是平台可能發生流動性的風險，你都只能等它結算。
另外，初次申購幣安雙幣投資產品的人，也需要先通過它們制定的「小測驗」，通過測驗的人才有辦法申購幣安的雙幣產品。
幣安雙幣理財測驗題與解答
幣安雙幣理財的測驗題主要是考驗新手對這個產品的熟悉度，畢竟它有一定的風險性，如果你已經熟悉雙幣投資的產品特性，應該能夠輕鬆通過。題目順序可能會不太一樣，未來可能也會抽換題目，所以以下的小測驗題目跟解答就給大家當作參考。
| 題目一 |
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| 題目二 |
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| 題目三 |
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| 題目四 |
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| 題目五 |
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| 題目六 |
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結語
幣安的雙幣投資介紹就到這邊啦！其實我偶爾也會申購一些雙幣投資的產品，主要用來賺賺利息，畢竟它的利息報酬率算是滿不錯的，不過大多不會選到 30% 以上的年化收益率，因為再上去換幣的風險就有點偏高了。
這邊還是要再次提醒「雙幣投資」是保息不保本的產品，投入的幣種是有可能被轉換的，所以在申購雙幣產品的時候，記得要控制目標價格的遠近以及申購金額的多寡，也要清楚自己申購的目的是什麼。
幣安雙幣投資常見問題 FAQ
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