幣安流動性挖礦是什麼？流動性池收益教學，無常損失風險

2023 年 1 月 30 日更新

在使用幣安交易所的理財服務時，你可能會注意到它有一個「流動性挖礦」的平台，並標榜著「添加流動性、享做市收益」，看起來就像是一個收益平台，但是否有那麼簡單？幣安流動性挖礦究竟是什麼？運作機制跟收益來源是什麼？有沒有什麼風險？如果你有這些疑問的話，就看看這篇文章吧！

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內容目錄

幣安流動性挖礦是什麼？

幣安流動性挖礦是幣安基於「自動做市商 (AMM)」的原理所開發出來的流動性挖礦平台，這個平台上會由數個所謂的「流動性資金池」所組成，而且每個「流動性池」裡則會存在 2 種不同的虛擬貨幣 (加密貨幣)，所以也稱「幣對池」。

幣安流動性挖礦平台允許用戶隨時為各個「流動性池」添加流動性，也就是存入虛擬貨幣，藉此成為「流動性提供者 (LP)」並獲得手續費收益跟挖礦收益。

另外，這個平台也允許用戶透過「流動性池」來進行虛擬貨幣兌換交易，並且能獲得一定比例的手續費返佣 (以 BNB 作為交易返佣獎勵)，而這種透過交易獲取加密貨幣獎勵的過程就被稱為「交易挖礦」。

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幣安流動性挖礦有那些類型的產品？

幣安 (Binance) 的流動性挖礦平台上有兩種類型的產品，分別是「穩定型」跟「創新型」。

穩健型產品：是指流動性池內的 2 個加密貨幣的幣價受到匯率波動的影響較小，並且能提供較低滑點的交易體驗，同時流動性挖礦的做市收益也比較穩定。

創新型產品：是指流動性池內至少存在一個非穩定幣的幣種，並且池中的 2 個加密貨幣的幣價受到匯率波動的影響較大，同時流動性挖礦的收益波動也比較大。

穩健型	BTC/WBTC、BUSD/USDT、BUSD/DAI、USDT/DAI …
創新型	BTC/ETH、BNB/ETH、ETH/DAI、BNB/BTC …等等

如何往幣安流動性挖礦平台添加流動性？

這邊以幣安的網頁版為例。首先，點擊畫面上方的 理財 進入 流動性挖礦 的頁面。

來到幣安流動性挖礦平台之後，在這邊搜尋挑選流動性資金池 (幣對池) 的類型跟產品，然後點擊產品右邊對應的 添加 按鈕。

接著你會來到「添加流動性」的頁面，這邊有 雙幣投入 跟 單幣投入 這兩種投入方式：

雙幣投入：一次投入兩個幣種。
單幣投入：一次投入一個幣種，但系統會在你投入之前先將部份的資金兌換成另一個幣種，再進行投入，這同時會產生一點手續費。

然後在下面填寫「投入數量」，右邊勾選同意幣安挖礦服務協議之後，再點擊 添加流動性 即可。

如何查看幣對池的份額資訊並領取獎勵？

添加完流動性之後，你在那個幣對池就會持有一定的「份額」，這時候你可以回到流動性挖礦平台的總覽那邊，勾選上面的 顯示我的份額，然後在穩定區或創新區裡面找到你已添加流動性的幣對池，點擊右邊的 我的份額 就可以顯示你的份額資訊以及收益狀況。

從「份額價值 PNL」可以了解當下你添加的資金是否有盈利或虧損，它會受到幣價匯率跟無常損失的影響；「收益」則是交易手續費收益 + 流動性獎勵的狀況。

挖礦收益 = 每小時總挖礦獎勵 * 您的池份額占比。通常都是給 BNB，用來獎勵那些參與流動性挖礦的人。

手續費收益 = 每小時總手續費收益 * 您的池份額占比。這就是別人通過你的幣對池交易之後，系統跟買賣雙方收取的手續費，再按照池份額的比例去分配，所以是給你幣對池中的幣種。

你可以點幣對池裡面的 領取 按鈕來領取這個幣對池的收益，也可以點擊平台頁面右上角的 領取 按鈕來領取全部幣對池的收益，收益領取之後，會直接進入你的「現貨錢包」裡。

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如何從幣安流動性挖礦平台移除流動性？

打開流動性挖礦平台的頁面，找到你已添加流動性的幣對池，並點擊右邊對應的 移除 按鈕。

接著在份額金額那邊輸入你要移除的流動性金額數量，並在下面選擇 移除雙幣 或 移除單幣，也就是你要取回的幣種，最後再點擊 移除 即可。

移除雙幣：就是一次取回兩個幣種。
移除單幣：只取回一個指定的幣種。系統會先將另一個幣種兌換成你指定的幣種，再將全部的金額返還給你。

幣安流動性挖礦的風險是什麼？

使用幣安的流動性挖礦平台服務時，大致上會有幾種主要的風險：

幣價波動風險：不論那種加密貨幣，都有幣價漲跌的風險，就算是穩定幣也要考慮「匯率」跟「脫鉤」的狀況，這些都會直接影響到你的資產價值。

無償損失風險：這是在流動性挖礦時會發生的一種特殊風險。主要是因為流動池資產的價格跟池中資產的比率有關，跟外部市場的幣價沒有關係，所以只要幣對池內的價格與你當初存入時的價格不同時，就會發生無常損失。

利率波動風險：每個幣對池能提供的收益率都不同，有高有低，而且不是固定的，主要還是取決於市場的交易量跟參與人數，畢竟越多人加入就越多人瓜分幣對池的收益。

平台協議風險：不管平台還是協議都有被技術攻擊的可能，交易所倒閉的可能性並不是沒有，所以記得分散風險，別因為流動性挖礦收益高就押上身家。

結語

幣安流動性挖礦的講解就到這邊，基本上這個平台的運作機制跟獎勵方式算是很好理解，參與方式也很簡單，主要就是要考量幣價漲跌跟無常損失的風險，如果幣價表現足夠穩定，那幣對池提供的獎勵收益通常都還能蓋過無常損失。

不過幣價的本性就是難以預測，在使用流動性挖礦的賺取收益時，也別忘記它是一個「不保本」的產品喔！

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常見問題 FAQ

Q：幣安流動性挖礦是保本型的產品嗎？

不是。因為流動性挖礦會發生「無常損失」，而且申贖的頻率過高或是單幣種申贖的量過大，也都可能會產生額外的虧損。

Q：幣安流動性挖礦提供什麼樣的收益？

幣安流動性挖礦會給予「流動性提供者 (LP)」兩種獎勵收益：1. 挖礦獎勵、2. 交易手續費收益。

延伸閱讀

無常損失 (Impermanent Loss) 是什麼？進行流動性挖礦可留意的風險

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