幣安流動性挖礦是什麼?流動性池收益教學,無常損失風險

2023 年 1 月 30 日 更新

幣安流動性挖礦教學

在使用幣安交易所的理財服務時,你可能會注意到它有一個「流動性挖礦」的平台,並標榜著「添加流動性、享做市收益」,看起來就像是一個收益平台,但是否有那麼簡單?幣安流動性挖礦究竟是什麼?運作機制跟收益來源是什麼?有沒有什麼風險?如果你有這些疑問的話,就看看這篇文章吧!

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幣安流動性挖礦是什麼?

幣安流動性挖礦是幣安基於「自動做市商 (AMM)」的原理所開發出來的流動性挖礦平台,這個平台上會由數個所謂的「流動性資金池」所組成,而且每個「流動性池」裡則會存在 2 種不同的虛擬貨幣 (加密貨幣),所以也稱「幣對池」。

幣安流動性挖礦平台允許用戶隨時為各個「流動性池」添加流動性,也就是存入虛擬貨幣,藉此成為「流動性提供者 (LP)」並獲得手續費收益跟挖礦收益。

另外,這個平台也允許用戶透過「流動性池」來進行虛擬貨幣兌換交易,並且能獲得一定比例的手續費返佣 (以 BNB 作為交易返佣獎勵),而這種透過交易獲取加密貨幣獎勵的過程就被稱為「交易挖礦」。



幣安流動性挖礦有那些類型的產品?

幣安 (Binance) 的流動性挖礦平台上有兩種類型的產品,分別是「穩定型」跟「創新型」。

穩健型產品:是指流動性池內的 2 個加密貨幣的幣價受到匯率波動的影響較小,並且能提供較低滑點的交易體驗,同時流動性挖礦的做市收益也比較穩定。

創新型產品:是指流動性池內至少存在一個非穩定幣的幣種,並且池中的 2 個加密貨幣的幣價受到匯率波動的影響較大,同時流動性挖礦的收益波動也比較大。

穩健型BTC/WBTC、BUSD/USDT、BUSD/DAI、USDT/DAI …
創新型BTC/ETH、BNB/ETH、ETH/DAI、BNB/BTC …等等

如何往幣安流動性挖礦平台添加流動性?

這邊以幣安的網頁版為例。首先,點擊畫面上方的 理財 進入 流動性挖礦 的頁面。

前往幣安流動性挖礦平台

來到幣安流動性挖礦平台之後,在這邊搜尋挑選流動性資金池 (幣對池) 的類型跟產品,然後點擊產品右邊對應的 添加 按鈕。

挑選幣對池並點擊【添加】

接著你會來到「添加流動性」的頁面,這邊有 雙幣投入單幣投入 這兩種投入方式:

  • 雙幣投入:一次投入兩個幣種。
  • 單幣投入:一次投入一個幣種,但系統會在你投入之前先將部份的資金兌換成另一個幣種,再進行投入,這同時會產生一點手續費
選擇【雙幣投入】或【單幣投入】

然後在下面填寫「投入數量」,右邊勾選同意幣安挖礦服務協議之後,再點擊 添加流動性 即可。

輸入投入金額並添加流動性

如何查看幣對池的份額資訊並領取獎勵?

添加完流動性之後,你在那個幣對池就會持有一定的「份額」,這時候你可以回到流動性挖礦平台的總覽那邊,勾選上面的 顯示我的份額,然後在穩定區或創新區裡面找到你已添加流動性的幣對池,點擊右邊的 我的份額 就可以顯示你的份額資訊以及收益狀況。

從「份額價值 PNL」可以了解當下你添加的資金是否有盈利或虧損,它會受到幣價匯率跟無常損失的影響;「收益」則是交易手續費收益 + 流動性獎勵的狀況。

  • 挖礦收益 = 每小時總挖礦獎勵 * 您的池份額占比。通常都是給 BNB,用來獎勵那些參與流動性挖礦的人。
  • 手續費收益 = 每小時總手續費收益 * 您的池份額占比。這就是別人通過你的幣對池交易之後,系統跟買賣雙方收取的手續費,再按照池份額的比例去分配,所以是給你幣對池中的幣種。
流動性池的份額

你可以點幣對池裡面的 領取 按鈕來領取這個幣對池的收益,也可以點擊平台頁面右上角的 領取 按鈕來領取全部幣對池的收益,收益領取之後,會直接進入你的「現貨錢包」裡。

領取流動性挖礦的獎勵



如何從幣安流動性挖礦平台移除流動性?

打開流動性挖礦平台的頁面,找到你已添加流動性的幣對池,並點擊右邊對應的 移除 按鈕。

點擊【移除】

接著在份額金額那邊輸入你要移除的流動性金額數量,並在下面選擇 移除雙幣移除單幣,也就是你要取回的幣種,最後再點擊 移除 即可。

  • 移除雙幣:就是一次取回兩個幣種。
  • 移除單幣:只取回一個指定的幣種。系統會先將另一個幣種兌換成你指定的幣種,再將全部的金額返還給你。
從流動性池移除資金

幣安流動性挖礦的風險是什麼?

使用幣安的流動性挖礦平台服務時,大致上會有幾種主要的風險:

  • 幣價波動風險:不論那種加密貨幣,都有幣價漲跌的風險,就算是穩定幣也要考慮「匯率」跟「脫鉤」的狀況,這些都會直接影響到你的資產價值。
  • 無償損失風險:這是在流動性挖礦時會發生的一種特殊風險。主要是因為流動池資產的價格跟池中資產的比率有關,跟外部市場的幣價沒有關係,所以只要幣對池內的價格與你當初存入時的價格不同時,就會發生無常損失。
  • 利率波動風險:每個幣對池能提供的收益率都不同,有高有低,而且不是固定的,主要還是取決於市場的交易量跟參與人數,畢竟越多人加入就越多人瓜分幣對池的收益。
  • 平台協議風險:不管平台還是協議都有被技術攻擊的可能,交易所倒閉的可能性並不是沒有,所以記得分散風險,別因為流動性挖礦收益高就押上身家。

結語

幣安流動性挖礦的講解就到這邊,基本上這個平台的運作機制跟獎勵方式算是很好理解,參與方式也很簡單,主要就是要考量幣價漲跌跟無常損失的風險,如果幣價表現足夠穩定,那幣對池提供的獎勵收益通常都還能蓋過無常損失。

不過幣價的本性就是難以預測,在使用流動性挖礦的賺取收益時,也別忘記它是一個「不保本」的產品喔!



常見問題 FAQ

Q:幣安流動性挖礦是保本型的產品嗎?

不是。因為流動性挖礦會發生「無常損失」,而且申贖的頻率過高或是單幣種申贖的量過大,也都可能會產生額外的虧損。

Q:幣安流動性挖礦提供什麼樣的收益?

幣安流動性挖礦會給予「流動性提供者 (LP)」兩種獎勵收益:1. 挖礦獎勵、2. 交易手續費收益。

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免責聲明:本文僅為教學內容,無任何投資建議。所有交易皆存在風險,加密貨幣及相關商品皆屬於波動性高的產品,請謹慎投資。另外,本文也不構成任何開戶建議,請謹慎選擇具有安全監管保障的加密貨幣交易所。

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